Put Opzione Spread Trading

Opzione Put SMONTAGGIO Opzione Put un'opzione put diventa più prezioso come il prezzo del titolo sottostante si deprezza rispetto al prezzo di esercizio. Al contrario, una put option perde il suo valore come i sottostanti azionari aumenta e il tempo di approcci di scadenza. Tempo di decadimento Il valore di una opzione put diminuisce a causa di tempo di decadimento, perché la probabilità che lo stock scenda al di sotto delle diminuzioni determinato prezzo base. Quando un'opzione perde il suo valore temporale, il valore intrinseco avanza, che è equivalente alla differenza tra il prezzo meno il prezzo del titolo. Out-of-the-money e at-the-money opzioni put hanno un valore intrinseco pari a zero perché non ci sarebbe alcun beneficio di esercizio dell'opzione. Gli investitori potrebbero vendere allo scoperto il titolo al prezzo corrente di mercato, piuttosto che esercitare un out-of-the-money put option ad un prezzo di esercizio indesiderabile, che produrrebbe perdite. Lungo Opzione Put Esempio Ad esempio, si supponga che un investitore possiede una opzione put su ipotetico magazzino TAZR con un prezzo di esercizio di 25 in scadenza a un mese. Pertanto, l'investitore ha il diritto di vendere 100 azioni di TAZR al prezzo di 25 fino alla data di scadenza il prossimo mese, che di solito è il terzo Venerdì del mese. Se le azioni di TAZR cadono a 15 e l'investitore esercita l'opzione, l'investitore potrebbe acquistare 100 azioni di TAZR per 15 nel mercato e vendere le azioni allo scrittore opzioni per 25 ciascuno. Di conseguenza, l'investitore avrebbe 1.000 (100 x (25-15)) sulla opzione put. Si noti che l'importo massimo del profitto potenziale in questo esempio non tiene conto del premio pagato per ottenere l'opzione put. Breve Put Esempio Contrariamente a un'opzione di lungo messo, a breve put obbliga un investitore a prendere in consegna, o l'acquisto di azioni, del titolo sottostante. Si supponga che un investitore è rialzista sulla ipotetica magazzino FAB, che è attualmente scambiato a 42,50, e non crede che scenda al di sotto di 35 nel corso dei prossimi due settimane. L'investitore potrebbe raccogliere un premio scrivendo una opzione put su FAB con un prezzo di esercizio di 35 per 1,50. Pertanto, l'investitore sarebbe raccogliere un totale di 150, o 1,50 100. Se FAB chiude sopra 35, l'investitore avrebbe mantenuto il premio incassato dal momento che le opzioni sarebbero scadono out of the money ed essere privi di valore. Al contrario, se FAB chiude sotto 35, l'investitore deve acquistare 100 azioni di FAB a 35, a causa delle strategie contrattuali obligation. Option spread 1313 da John Summa. CTA, PhD, fondatore di OptionsNerd Troppo spesso, i nuovi operatori saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come opzioni spread in grado di fornire un design migliore strategia. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme le seguenti opzioni dimostrativi sparsi, che speriamo si riduce la curva di apprendimento. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa prende la forma di ciò che sono noti come outrights (vale a dire l'acquisto o la vendita di un'opzione da solo). D'altra parte, ciò che i termini del settore complessi traffici comprendono solo una piccola quota del volume totale degli scambi. È in questa categoria che troviamo commercio complesso noto come spread un'opzione. Utilizzando uno spread opzione comporta la combinazione di due diversi scioperi opzione come parte di una strategia di rischio limitato. Mentre l'idea di base è semplice, le implicazioni di alcune costruzioni diffusione possono ottenere un po 'più complicato. Questo tutorial è stato progettato per aiutare a capire meglio spread option, i loro profili di rischio e le condizioni per il miglior uso. Mentre il concetto generale di uno spread è piuttosto semplice, il diavolo, come si dice, è sempre nei dettagli. Questo tutorial vi insegnerà cosa spread delle opzioni sono e quando dovrebbe essere usato. Youll anche imparare a valutare il rischio potenziale (misurata sotto forma di Greci -.. Delta Theta Vega) coinvolti con i diversi tipi di spread utilizzati, a seconda se si è ribassista, rialzista o neutro. Quindi, prima di saltare in un commercio si pensa di aver capito, continuate a leggere per scoprire come uno spread potrebbe meglio adattarsi alla situazione e il vostro prospettive di mercato. Se avete bisogno di un corso di aggiornamento sulle basi di opzioni e la terminologia opzione prima di approfondire più in profondità, vi suggeriamo di scoprire le opzioni di Basics Opzioni tutorial. Spread e la diffusione opzione scarto di negoziazione commerciale è una tecnica che può essere utilizzata per trarre profitto in rialzo, condizioni neutre o ribassista. Esso funziona fondamentalmente per limitare il rischio a costo di limitare profitto pure. Scarto di negoziazione è definito come l'apertura di una posizione comprando e vendendo lo stesso tipo di opzione (es. Call o Put) allo stesso tempo. Ad esempio, se si acquista una call option per le azione XYZ, e vendere un altro call option per XYZ, ci si trova in spread trading realtà. Con l'acquisto di una opzione e vendita di un altro, di limitare il rischio, dal momento che si conosce la differenza esatta sia la data di scadenza o il prezzo di esercizio (o entrambi) tra le due opzioni. Questa differenza è noto come la diffusione, da cui il nome di questa tecnica spread calpestio. spread trading avviene acquistando un'opzione. e vendere un'opzione dello stesso tipo per gli stessi. Questa tecnica limita il rischio. dato che si conosce lo spread tra le due opzioni. Tuttavia, i profitti sono limitati pure. Varie strategie possono essere effettuate utilizzando questa tecnica. I principali sono spread verticali, orizzontali e spread spread diagonali. Uno spread verticale è un'opzione diffusa in cui le 2 opzioni (l'uno è stato acquistato, e quello che hai venduto) hanno la stessa data di scadenza, ma si differenziano solo nel prezzo d'esercizio. Ad esempio, se avete acquistato un'opzione call 60 giugno e venduto un'opzione call 70 giugno si è creato un spread verticale. Diamo un'occhiata al motivo per cui si dovrebbe fare questo. Assumiamo che abbiamo un moda in magazzino XYZ attualmente al prezzo di 50. Pensiamo che il titolo salirà. Tuttavia, non credo che l'aumento sarà sostanziale, forse solo un movimento di 5. Abbiamo poi avviare una diffusione verticale su questo stock. Compriamo una opzione di 50 chiamate, e vendere un'opzione 55 chiamate. Consente di supporre che il 50 chiamata è un premio di 1 (dal suo solo in-the-money), e il 55 chiamata è un premio di 0,25 (sin dal suo 5 Out-Of-The-Money). Quindi paghiamo 1 per il 50 di chiamata, e guadagnare 0,25 al largo della 55 chiamate, dandoci un costo totale di 0,75. Due cose possono accadere. Lo stock può o aumento, come previsto, o scendere al di sotto del prezzo corrente. Vediamo i 2 scenari: Scenario 1. Il prezzo è sceso a 45. Abbiamo fatto un errore e ha previsto il movimento di prezzo sbagliato. Tuttavia, dal momento che entrambe le chiamate sono out-of-the-money e scadrà senza valore, noi non dobbiamo fare di tutto per chiudere la posizione. La nostra perdita sarebbe del 0,75 abbiamo speso per questo esercizio scarto di negoziazione. Scenario 2. Il prezzo è salito a 55. Il 50 chiamate è ora 5 in-the-money e ha un premio di 6. Il 55 chiamate è ora solo in-the-money e ha un premio di 1. Non vediamo solo aspettare fino a data di scadenza , perché abbiamo venduto un moda chiamata non coperti dai titoli che possediamo (es. una chiamata nudo). Abbiamo quindi necessità di chiudere la nostra posizione prima della scadenza. Quindi abbiamo bisogno di vendere il 50 chiamate che abbiamo comprato in precedenza, e riacquistare il 55 chiamate che abbiamo venduto in precedenza. Così vendiamo il 50 Call for 6, e acquistare il 55 Call back per 1. Questa operazione ci ha guadagnato 5, con un conseguente guadagno nett di 4,25, tenendo conto del 0.75 abbiamo speso in precedenza. Cosa succede se il prezzo del titolo salti a 60 invece Heres dove il - rischio limitato di profitto limitata -. Espressione entra a un prezzo corrente di 60, 50 Chiamata sarebbe 10 In-the-money e avrebbe avuto un premio di 11 . il 55 chiamata sarebbe 5 in-the-money e avrebbe avuto un premio del 6. Chiusura della posizione sarà ancora darci 5, e ancora ci darà un guadagno del 4,25 nett. In formato tabulare: Una volta che entrambe le chiamate sono in-the-money, il nostro profitto sarà sempre limitata dalla differenza tra i prezzi di esercizio delle 2 chiamate, meno l'importo pagato alla partenza. Come regola generale, una volta che il valore delle azioni passa sopra la chiamata più basso (il 50 Chiamata in questo esempio), si inizia a guadagnare. E quando va al di sopra del più alto delle chiamate (il 55 Chiamata in questo esempio), raggiungiamo il nostro massimo profitto. Allora, perché vorremmo eseguire questa opzione di diffusione Se avevamo appena fatto una semplice opzione di chiamata, avremmo dovuto trascorrere la 1 necessario per acquistare il 50 chiamate. In questo esercizio scarto di negoziazione, abbiamo solo dovuto spendere 0,75, da cui il - limitato rischio - espressione. Quindi, si sta rischiando di meno, ma vi sarà anche trarre profitto meno, dal momento che qualsiasi movimento dei prezzi oltre la chiamata superiore non si guadagnano più profitto. Quindi questa strategia è adatto per gli stock moderatamente rialzista. Questo particolare diffusione che abbiamo appena svolto è conosciuta come una diffusione Bull chiamata. dal momento che abbiamo effettuato una chiamata Stendere con una aspettativa rialzista o verso l'alto-trend. Allo stesso modo, Bull Put spread. Orso chiamata diffonde e Bear Put Spread sono tutti basati sulla stessa tecnica e la funzione proprio la stessa cosa. Bull Put spread sono le strategie che vengono utilizzati anche in un mercato rialzista. Simile alla diffusione Bull chiamata, Bull Put Spread vi farà guadagnare profitto limitata in un magazzino uptrending. Realizziamo Bull Put spread con l'acquisto di una put, e con la vendita di un'altra opzione Put di un prezzo di esercizio più elevato. Gli spread orso sono simili agli spread Bull, ma il lavoro nella direzione opposta. Vorremmo acquistare un'opzione, poi vendere l'opzione di uno strike price più basso, dal momento che ci aspettiamo la caduta del prezzo delle azioni. Uno spread verticale è uno spread in cui le opzioni che si comprano e vendono differiscono solo nel prezzo d'esercizio. Uno spread Bull Call è uno spread eseguita su uno stock rialzista. Di acquistare una chiamata ad un particolare prezzo di esercizio, e vendere una chiamata con un prezzo di esercizio più elevato. Breakeven si verifica quando lo stock sale al di sopra del prezzo d'esercizio più basso, e il massimo profitto si verifica quando lo stock sale al di sopra del prezzo d'esercizio più alto. Ora guardiamo un orizzontale diffonde Opzioni. Gli spread orizzontali, altrimenti noto come spread tempo o calendario si diffonde, sono spread in cui i prezzi di esercizio delle 2 opzioni rimangono gli stessi, ma le date di scadenza sono diverse. Per ricapitolare: opzioni hanno un valore tempo ad essi associati. In generale, il passare del tempo, un premio opzioni perde valore. Inoltre, più ci si avvicina alla data di scadenza, il più veloce è il valore scende. Questa diffusione si avvale di tale premio decadimento. Vediamo un esempio. Consente di dire che siamo ormai a metà del mese di giugno. Decidiamo di eseguire una diffusione orizzontale su uno stock. Per un particolare prezzo di esercizio, consente di dire la possibilità agosto ha un premio di 4, e l'opzione di settembre ha un premio di 4,50. Per avviare una diffusione orizzontale, che avrebbe venduto l'opzione più vicino (in questo caso agosto), e acquistare l'ulteriore opzione (in questo caso settembre). Così si guadagna 4.00 dalla vendita e trascorrere 4,50 per l'acquisto, ci ha un costo di compensazione 0,50. Consente di fast-forward per la metà di agosto. L'opzione di agosto si sta avvicinando velocemente la sua data di scadenza, e il premio è sceso drasticamente, diciamo fino a 1,50. Tuttavia, l'opzione di settembre ha ancora un'altra stanza mesi, e il premio è ancora in mano stabile a 3,00. A questo punto, vorremmo chiudere la posizione diffusione. Acquistiamo indietro l'opzione agosto per 1,50, e vendere l'opzione settembre per 3.00. Questo ci dà un utile di 1,50. Quando abbiamo dedurre il nostro costo iniziale di 0,50, ci ritroviamo con un utile di 1,00. Questo è fondamentalmente come funziona una diffusione orizzontale. La stessa tecnica può essere utilizzata per Put pure. Una opzione Diffusione diagonale è fondamentalmente uno spread in cui le 2 opzioni differiscono sia in prezzo di esercizio e la data di scadenza. Come si vede, questa diffusione contiene molte variabili. E 'troppo complesso e oltre lo scopo di questa guida. Una diffusione orizzontale è uno spread in cui le 2 opzioni differiscono nella data di scadenza. A vendere l'opzione Più vicino, e comprare l'ulteriore opzione. Si chiude la posizione una volta che la data di scadenza Closer si avvicina. Uno spread diagonale è uno spread in cui entrambi i prezzi di esercizio e le date di scadenza sono diverse. Ci auguriamo che abbiate gradito questa guida, e beneficiato dei termini più semplici weve usati per descrivere trading delle opzioni. Da notare che durante la guida, non abbiamo preso in considerazione i costi aggiuntivi, quali commissioni e differenze nei prezzi bidask. Tra cui questi sarebbe hanno complicato questa guida più che volevamo. Basta notare che questi costi esistono e si aggiungerà i costi e ridurre i profitti. Se si vuole leggere su strategie più sofisticate che prevedono combinazioni più complesse di acquisti di opzione e di vendita, non scoprire le opzioni di Guida avanzata strategie. E se siete interessati a conoscere l'analisi tecnica e gli indicatori tecnici, fare visita la nostra Guida Analisi Tecnica se non l'avete già fatto.